En el momento de
tomar decisiones sobre la herramienta financiera en la que debemos invertir
nuestros ahorros, es necesario conocer algunos métodos para obtener el grado de
riesgo que representa esa inversión. Existe una forma de análisis de uso
frecuente en la administración financiera llamada Sensibilidad, que permite
visualizar de forma inmediata las ventajas y desventajas económicas de un
proyecto.
Este método se puede
aplicar también a inversiones que no sean productos de instituciones
financieras, por lo que también es recomendable para los casos en que un
familiar o amigo nos ofrezca invertir en algún negocio o proyecto que nos
redituaría dividendos en el futuro.
El análisis de
sensibilidad de un proyecto de inversión es una de las herramientas más
sencillas de aplicar y que nos puede proporcionar la información básica para
tomar una decisión acorde al grado de riesgo que decidamos asumir.
Análisis de
Sensibilidad
La base para aplicar
este método es identificar los posibles escenarios del proyecto de inversión,
los cuales se clasifican en los siguientes:
Pesimista:
Es el peor panorama
de la inversión, es decir, es el resultado en caso del fracaso total del
proyecto.
Probable:
Éste sería el
resultado más probable que supondríamos en el análisis de la inversión, debe ser
objetivo y basado en la mayor información posible.
Optimista:
Siempre existe la
posibilidad de lograr más de lo que proyectamos, el escenario optimista
normalmente es el que se presenta para motivar a los inversionistas a correr el
riesgo.
Así podremos darnos
cuenta que en dos inversiones donde estaríamos dispuestos a invertir una misma
cantidad, el grado de riesgo y las utilidades se pueden comportar de manera muy
diferente, por lo que debemos analizarlas por su nivel de incertidumbre, pero
también por la posible ganancia que representan:
Ejemplo:
Inversión A Inversión
B
Inversión Inicial $
100,000 $ 100,000
Posibles ganancias en
el periodo de Inversión
Resultado Posible
Pesimista 2,500 0.00
Probable 50,000
50,000
Optimista 60,000
100,000
Resultados incluyendo
la inversión:
Pesimista (-97,500)
(-100,000)
Probable 150,000
150,000
Optimista 160,000
200,000
Los estimados de
resultados se deben fijar por medio de la investigación de cada proyecto, es
decir, si se trata de una sociedad de inversión podremos analizar el histórico
de esa herramienta financiera en particular, en el caso de un proyecto de
negocio, debemos conocer la proyección financiera del mismo y las bases en que
determinaron dicha proyección.
Como se puede
observar en el ejemplo, el grado de mayor riesgo lo presenta el proyecto B,
pero también la oportunidad de obtener la mayor utilidad. Normalmente así se
comportan las inversiones, a mayor riesgo mayores utilidades posibles.
Después de conocer el
sistema de análisis de Sensibilidad de un proyecto, lo siguiente es que
analices y tomes decisiones en base a tus expectativas de riesgo. Recomendamos
asesoría de un profesional antes de invertir tu dinero, en conjunto podrán
considerar éste y otros métodos para tomar la decisión que más se adapte a tus
requerimientos.
http://admonfinanciero.blogspot.com/2011/09/tasa-interna-de-retorno-tir.html
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